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変化する市場の中での資産保全と形成
今日のインフレ環境は、金利上昇とインフレ期待の変化を織り込んだポートフォリオの再構築の重要性を高めています。
また、地政学的な混乱の拡大とともに、それぞれの国・地域における成長戦略や金融政策の多様性も拡大しており、今後とも高いボラティリティが懸念されます。しかし、私たちは、この投資環境が新たな投資機会を生み出すと考えています。
金利のナビゲーション:高まるインフレと主要先進国の政策転換
インフレ、地政学的紛争、エネルギー価格の一連の問題が投資家を悩ませています。世界の多くの地域では既にインフレが進行していましたが、ロシアのウクライナ侵攻がエネルギー価格を高騰させ、サプライチェーンも寸断されたことにより、インフレ率はさらに上昇しています。このインフレ率の上昇を受けて、米国連邦準備制度理事会(FRB)は2018年以来で初めてとなる利上げサイクルを開始しており、また欧州中央銀行も利上げを開始しようとしています。
地政学リスクの不透明感がインフレ率を高めています。
CPI予測値は先進国で上昇しています(2021-2022年)
出所:Consensus Economics(2022年4月4日現在)。過去のパフォーマンスは将来の成果を保証するものではありません。
地政学リスクとインフレ率の高まりによる影響
- インフレ率の上昇は企業や消費者の物価上昇を意味し、経済成長に影響を与える可能性があります。このような環境下では、コモディティや特定の株式(バリュー株を含む)は、より魅力的な投資機会となる可能性があります。
- 世界的に緊迫した状況の中、金利の上昇は借入コストを上昇させ、特定の債券に悪影響を与える可能性があります。
- 地政学的リスクが高まると、為替レートが大きく変動し、“安全資産”と認識されている通貨に逃避する動きが見られます。
- 絶対的なリターンの獲得は困難であるかもしれませんが、相対的なリターンについては、アクティブな投資家にとってチャンスとなる可能性があります。このような投資環境では、機敏さが鍵となるでしょう。
変動する市場を理解する
サプライチェーンの混乱から各国経済の方向性の多様性、地政学的な混乱に至るまで、ボラティリティは当面の間、市場の注目を集めると考えられます。投資家にとって、この先も不安定な状況が続く可能性があることを理解し、その中で適切な資産配分を考えていくことが重要であると考えています。
金利上昇に対応する
インフレと金融政策の行方が不透明な今、投資家はポートフォリオを構築する上で、金利上昇に対応することを考慮する必要があると考えています。私たちは、金利の変動がお客様のポートフォリオにどのような影響を与えるかを把握するお手伝いをさせていただきます。
インフレを理解する
複雑で変動の激しい環境では、インフレが投資に大きな影響を与える可能性があります。商品やサービスの価格が上昇する中、ポートフォリオにおいてどのようにインフレと戦うかを検討することは非常に重要であると考えています。
投資機会を見極める
私たちは投資専門家によるインサイトを通じて、変化する市場での投資機会のヒントをお届けしています。
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【ご留意事項】
• 本資料は、アリアンツ・グローバル・インベスターズまたはグループ会社(以下、当社)が作成したものです。
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• 当社が提案する戦略および運用スキームは、グループ会社全体の運用機能を統合したものであるため、お客様の意向その他のお客様の情報をグループ会社と共有する場合があります。
• 本資料に記載されている運用戦略の一部は、実際にお客様にご提供するにあたり相当程度の時間を要する場合があります。対価とリスクについて
1. 対価の概要について
当社の提供する投資顧問契約および投資一任契約に係るサービスに対する報酬は、最終的にお客様との個別協議に基づき決定いたします。これらの報酬につきましては、契約締結前交付書面等でご確認ください。投資一任契約に係る報酬以外に有価証券等の売買委託手数料、信託事務の諸費用、投資対象資産が外国で保管される場合はその費用、その他の投資一任契約に伴う投資の実行・ポートフォリオの維持のため発生する費用はお客様の負担となりますが、これらはお客様が資産の保管をご契約されている機関(信託銀行等)を通じてご負担頂くことになり、当社にお支払い頂くものではありません。これらの報酬その他の対価の合計額については、お客様が資産の保管をご契約されている機関(信託銀行等)が決定するものであるため、また、契約資産額・保有期間・運用状況等により異なりますので、表示することはできません。
2. リスクの概要について
投資顧問契約に基づき助言する資産又は投資一任契約に基づき投資を行う資産の種類は、お客様と協議の上決定させて頂きますが、対象とする金融商品及び金融派生商品(デリバティブ取引等)は、金利、通貨の価格、発行体の業績・財務状況等の変動、経済・政治情勢の影響を受けます。 従って、投資顧問契約又は投資一任契約の対象とさせて頂くお客様の資産において、元本欠損を生じるおそれがあります。 ご契約の際は、事前に必ず契約締結前交付書面等をご覧ください。アリアンツ・グローバル・インベスターズ・ジャパン株式会社
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