変化する市場の中での資産保全と形成
今日のインフレ環境は、金利上昇とインフレ期待の変化を織り込んだポートフォリオの再構築の重要性を高めています。
また、地政学的な混乱の拡大とともに、それぞれの国・地域における成長戦略や金融政策の多様性も拡大しており、今後とも高いボラティリティが懸念されます。しかし、私たちは、この投資環境が新たな投資機会を生み出すと考えています。
金利のナビゲーション：高まるインフレと主要先進国の政策転換
インフレ、地政学的紛争、エネルギー価格の一連の問題が投資家を悩ませています。世界の多くの地域では既にインフレが進行していましたが、ロシアのウクライナ侵攻がエネルギー価格を高騰させ、サプライチェーンも寸断されたことにより、インフレ率はさらに上昇しています。このインフレ率の上昇を受けて、米国連邦準備制度理事会（FRB）は2018年以来で初めてとなる利上げサイクルを開始しており、また欧州中央銀行も利上げを開始しようとしています。
地政学リスクの不透明感がインフレ率を高めています。
CPI予測値は先進国で上昇しています（2021-2022年）
出所：Consensus Economics（2022年4月4日現在）。過去のパフォーマンスは将来の成果を保証するものではありません。
地政学リスクとインフレ率の高まりによる影響
- インフレ率の上昇は企業や消費者の物価上昇を意味し、経済成長に影響を与える可能性があります。このような環境下では、コモディティや特定の株式（バリュー株を含む）は、より魅力的な投資機会となる可能性があります。
- 世界的に緊迫した状況の中、金利の上昇は借入コストを上昇させ、特定の債券に悪影響を与える可能性があります。
- 地政学的リスクが高まると、為替レートが大きく変動し、“安全資産”と認識されている通貨に逃避する動きが見られます。
- 絶対的なリターンの獲得は困難であるかもしれませんが、相対的なリターンについては、アクティブな投資家にとってチャンスとなる可能性があります。このような投資環境では、機敏さが鍵となるでしょう。
変動する市場を理解する
サプライチェーンの混乱から各国経済の方向性の多様性、地政学的な混乱に至るまで、ボラティリティは当面の間、市場の注目を集めると考えられます。投資家にとって、この先も不安定な状況が続く可能性があることを理解し、その中で適切な資産配分を考えていくことが重要であると考えています。
金利上昇に対応する
インフレと金融政策の行方が不透明な今、投資家はポートフォリオを構築する上で、金利上昇に対応することを考慮する必要があると考えています。私たちは、金利の変動がお客様のポートフォリオにどのような影響を与えるかを把握するお手伝いをさせていただきます。
インフレを理解する
複雑で変動の激しい環境では、インフレが投資に大きな影響を与える可能性があります。商品やサービスの価格が上昇する中、ポートフォリオにおいてどのようにインフレと戦うかを検討することは非常に重要であると考えています。
投資機会を見極める
私たちは投資専門家によるインサイトを通じて、変化する市場での投資機会のヒントをお届けしています。
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1. 対価の概要について
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金融商品取引業者 関東財務局長 (金商) 第424 号
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